생성형 인공지능 시장이 임계점을 넘어서면서 전 세계 데이터센터의 하드웨어 구조가 통째로 바뀌고 있습니다. 과거의 연산 방식으로는 기하급수적으로 늘어나는 대규모 언어 모델의 매개변수를 감당할 수 없기 때문입니다. 이 과정에서 병목 현상을 해결할 전용 메모리의 확보 여부가 글로벌 빅테크 기업들의 생존 조건을 결정짓는 핵심 지표로 부상했습니다. 엔비디아를 필두로 한 빅테크 연합군이 국내 핵심 공급망에 수조 원 규모의 선급금을 넘기며 라인을 선점하려는 이유도 여기에 있습니다.제가 직접 국내 증시에서 두 거함의 지분을 포트폴리오에 담고 2년 넘게 추적해 보니, 메모리 반도체는 더 이상 단순한 경기 순환형 소모품이 아니라는 사실을 뼈저리게 체감합니다. 과거에는 PC나 스마트폰 보급률에 따라 조 단위 흑자와 적자를 ..